Informasi ini disampaikan oleh mantan deputi gubernur Bank Sentral Jepang (BOJ) Makoto Sakurai, yang menyatakan bahwa BOJ akan menghentikan kebijakan suku bunga negatif mulai bulan Oktober 2023. Walaupun belum dikonfirmasi oleh BOJ, informasi ini mengejutkan para pelaku pasar dan menyebabkan kenaikan yield 10Y JGB sebesar 3 bps menjadi 0.81%. Menurut kami, informasi ini akan mendorong aksi jual spekulatif di pasar obligasi Asia yang berpotensi memiliki efek rentetan ke pasar SBN. Yield 10Y INDOGB dan INDON yang masing-masing naik sebesar 12 dan 7 bps menjadi 6.88% dan 6.15% kemarin (18/10) akan semakin tertekan. Menurut kami, tekanan dari spekulasi atas suku bunga negatif BOJ akan bercampur dengan sentimen bearish di pasar US treasury, yang menyebabkan kenaikan lanjutan yield 10Y UST sebesar 8 bps menjadi 4.91% tadi malam. Kami memperkirakan yield 10Y INDOGB akan berlanjut naik hari ini menuju rentang 6.9-7%. Sementara itu, Rupiah berpeluang kembali tertekan menuju rentang IDR 15,750-15,850 per USD akibat penguatan indeks dolar sebesar 0.3% menjadi 106.6.

Fixed Income News: SMRA tawarkan Obligasi Berkelanjutan IV Tahap II Tahun 2023, nilai total IDR 900bn. Obligasi tersebut terbagi dalam dua seri, yaitu Seri A senilai IDR 468bn dengan kupon 7.35% per tahun serta tenor 3 tahun, dan Seri B senilai IDR 432bn dengan kupon 8% per tahun serta tenor 5 tahun. Masa penawaran berlangsung pada tanggal (9/10) hingga (2/11) 2023. (DJPPR)

Global Economic News: Pertumbuhan PDB Tiongkok 3Q23 lebih baik daripada konsensus sebesar 4.9% yoy atau 1.3% qoq (2Q23: 6.3% yoy atau 0.5% qoq; Cons: 4.4% yoy atau 1% qoq). Pertumbuhan produksi industri dan penjualan ritel September juga lebih tinggi dari konsensus masing-masing 4.5% dan 5.5% yoy (Aug: 4.5% & 4.6% yoy; Cons: 4.3% & 4.9% yoy). Pertumbuhan investasi aset tetap masih sejalan dengan ekspektasi pasar di 3.1% yoy (Aug: & Cons: 3.2% yoy). Kami memprediksi pertumbuhan PDB Tiongkok masih akan tetap melambat di 4Q23, setelah mempertimbangkan spiral deflasi yang masih berlangsung pada bulan September. (Investing)

Domestic Economic News: Penjualan motor September terkontraksi (-0.9)% yoy menjadi 509,946 unit (Aug: 1.8% yoy & 534,379 unit). Secara kuartalan, penjualan motor Indonesia masih tumbuh 11.3% yoy menjadi 1.52 juta unit di 3Q23 (2Q23: 40% yoy & 1.38 juta unit). Akan tetapi, tingkat penjualan motor September masih lebih rendah dibandingkan 3Q18 (1.72 juta unit) dan 3Q19 (1.69 juta unit). Hal ini menunjukkan daya beli masyarakat masih belum sepenuhnya pulih pasca-pandemi. (AISI)

Recommendation: FR0040, FR0044, FR0056, FR0077.