Research & Stock Picks

Emiten Report

07 August 2023

By

Telecommunication Sector – Overweight – 7M23 Monthly Data Package Update

Sejumlah penyesuaian di paket TSEL. TSEL mengubah bonus sejumlah paketnya dan menghapus beberapa paket yang berisi bonus Vidio. Combo Sakti + Vidio (IDR 124rb/bulan; kuota utama 28 GB), OMG! Nonton 40 GB + Vidio (IDR 179rb/bulan) dan 75 GB + Vidio (Rp 229rb/bulan) dihapus pada Jul-23, sejalan dengan strategi rasionalisasi harga perseroan. Untuk diketahui, harga add-on Vidio berkisar antara ~IDR 15rb-60rb untuk 30 hari. Sementara itu, TSEL mempertahankan Paket Combo Sakti (IDR 114rb/bulan; kuota utama 28 GB) serta mengubah bonus dan menaikkan harga paket OMG!, termasuk menghapus bonus di paket OMG! 17GB (sebelumnya: bonus kuota 10 GB OMG!) dan menaikkan harganya menjadi IDR 113rb/bulan (+4% MoM). Kami memperkirakan TSEL dan pemain MNO lainnya akan melanjutkan strategi rasionalisasi harga mereka selama beberapa waktu ke depan.

Tidak banyak penyesuaian dari pemain telco lainnya. Setelah penyesuaian yang cukup signifikan di 6M23, saat EXCL mengurangi kuota utama paket XTRA Combo Reguler (30 hari) sebesar 2 GB menjadi ~20 GB (Mei-23: 22 GB), EXCL tidak menaikkan harga paketnya pada Jul-23; namun, perlu diingat bahwa EXCL berniat menaikkan harganya di 2H23, mengingat pertumbuhan lalu lintas data (+23.7% YoY) dan pertumbuhan pelanggan (+1.4% YoY) yang sehat di 2Q23. Terkait paket Live-on dan Axis, kami melihat bahwa EXCL tidak melakukan penyesuaian apa pun, baik pada harga maupun paket. Sementara itu, FREN memperpanjang periode paket Unlimited menjadi 30 hari (sebelumnya: 28 hari) untuk Unlimited Harian 700 MB, Unlimited Harian 2 GB, dan Unlimited Harian 3 GB, serta menaikkan harga paket Unlimited Harian 700 MB menjadi IDR 70rb (+7.7% MoM). Terkait ISAT, ISAT tidak melakukan penyesuaian apa pun pada paket 3 dan IM3.

Update terkait paket FMC. Pada pertengahan Jul-23, TLKM meluncurkan paket FMC dengan 3 penawaran paket: 1) Easy (Orbit (FWA) + kuota Family Cellular), 2) Dynamic (Indihome (FBB) + kuota Family Cellular), dan 3) Complete (FBB) + FWA + kuota Family Cellular) dengan kisaran harga IDR 370rb – IDR 888rb untuk paket Dynamic, sedangkan EXCL menawarkan paket FMC (XL Satu) dengan kisaran harga IDR 199rb – IDR 499rb. Namun, perlu dicatat bahwa EXCL menerapkan kebijakan Fair Policy Usage (FUP) sedangkan TSEL tidak. Mengingat basis pelanggannya yang besar, kami memperkirakan TLKM akan terus mendominasi pasar FMC. Namun, kami percaya bahwa EXCL akan meraih lebih banyak pangsa pasar di masa depan melalui XL SATU, didukung strategi harga entry levelnya (~45% lebih murah daripada paket FMC TSEL). Meskipun persaingan di pasar FMC akan tetap ketat di masa mendatang, kami yakin persaingan ini akan menguntungkan industri telekomunikasi secara keseluruhan, karena berpotensi mendongkrak ARPU ke level yang lebih tinggi.

Pertahankan OW. Kami meyakini bahwa tren kenaikan ARPU MNO akan berlanjut kedepannya. Sementara itu, kami melihat bahwa belum ada penyesuaian harga FTTH yang signifikan saat ini, dan kami berpendapat bahwa persaingan di pasar FTTH akan tetap ketat mengingat pasar FTTH Indonesia yang sangat terkonsentrasi.

Share This:

Download PDF

Download PDF

Telco Sector 7M23_EN
Telco Sector 7M23_ID

Download PDF

Telco Sector 7M23_EN
Telco Sector 7M23_ID

More Related

Daily Report

Jul 19, 2024

Daily Stock Technical Recommendations

Jul 18, 2024

Daily Report

Jul 18, 2024

Daily Stock Technical Recommendations

Jul 17, 2024

Daily Report

Jul 17, 2024

Daily Stock Technical Recommendations

Jul 16, 2024

Daily Report

Jul 15, 2024

Daily Stock Technical Recommendations

Jul 15, 2024

Daily Report

Jul 12, 2024

Daily Stock Technical Recommendations

Jul 12, 2024

Daily Report

Jul 12, 2024

Daily Stock Technical Recommendations

Jul 11, 2024

Daily Report

Jul 11, 2024

Daily Stock Technical Recommendations

Jul 10, 2024

Daily Stock Technical Recommendations

Jul 9, 2024

Daily Report

Jul 8, 2024

Daily Stock Technical Recommendations

Jul 8, 2024

Daily Stock Technical Recommendations

Jul 5, 2024

Daily Report

Jul 5, 2024

Daily Report

Jul 4, 2024

Daily Stock Technical Recommendations

Jul 4, 2024

Daily Report

Jul 4, 2024

Daily Report

Jul 3, 2024

Daily Stock Technical Recommendations

Jul 3, 2024

Daily Report

Jul 3, 2024

Daily Stock Technical Recommendations

Jul 2, 2024

Daily Report

Jul 1, 2024

Daily Report

Jul 1, 2024

Daily Stock Technical Recommendations

Jul 1, 2024

Daily Stock Technical Recommendations

Jun 28, 2024

Daily Report

Jun 28, 2024

Daily Stock Technical Recommendations

Jun 27, 2024

Daily Report

Jun 27, 2024

Daily Report

Jun 26, 2024

Daily Stock Technical Recommendations

Jun 26, 2024

Daily Stock Technical Recommendations

Jun 25, 2024

Daily Report

Jun 24, 2024

Daily Stock Technical Recommendations

Jun 24, 2024

Daily Stock Technical Recommendations

Jun 21, 2024

Daily Report

Jun 21, 2024

Daily Stock Technical Recommendations

Jun 20, 2024

Daily Stock Technical Recommendations

Jun 19, 2024

Daily Stock Technical Recommendations

Jun 14, 2024

Daily Stock Technical Recommendations

Jun 13, 2024

Daily Stock Technical Recommendations

Jun 12, 2024

Daily Report

Jun 12, 2024

Daily Stock Technical Recommendations

Jun 11, 2024

Daily Report

Jun 10, 2024

Daily Stock Technical Recommendations

Jun 10, 2024

Daily Report

Jun 10, 2024

inflasi tahunan indonesia

Daily Report

Jun 7, 2024

Daily Stock Technical Recommendations

Jun 7, 2024

Daily Stock Technical Recommendations

Jun 6, 2024

inflasi tahunan indonesia

Daily Report

Jun 5, 2024

Daily Stock Technical Recommendations

Jun 5, 2024

Daily Report

Jun 5, 2024

Daily Report

Jun 4, 2024

Daily Stock Technical Recommendations

Jun 4, 2024

Emiten Report

Jun 3, 2024

Daily Report

Jun 3, 2024

Daily Stock Technical Recommendations

Jun 3, 2024

Daily Stock Technical Recommendations

May 31, 2024

Daily Report

May 31, 2024

Daily Stock Technical Recommendations

May 30, 2024

Daily Stock Technical Recommendations

May 29, 2024

Daily Report

May 29, 2024

Daily Stock Technical Recommendations

May 28, 2024

Daily Report

May 27, 2024

Daily Stock Technical Recommendations

May 27, 2024

Daily Stock Technical Recommendations

May 22, 2024

Daily Report

May 22, 2024

Daily Stock Technical Recommendations

May 21, 2024

Daily Report

May 20, 2024

Daily Stock Technical Recommendations

May 20, 2024

Daily Stock Technical Recommendations

May 17, 2024

Daily Report

May 17, 2024

Daily Stock Technical Recommendations

May 16, 2024

Daily Report

May 16, 2024